First Berlin Equity Research GmbH: Knaus Tabbert | Rating: Kaufen
Original-Research: Knaus Tabbert - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Knaus Tabbert
Unternehmen: Knaus Tabbert
ISIN: DE000A2YN504
Anlass der Studie: vorläufige Q1 Ergebnisse
Empfehlung: Kaufen
seit: 28.04.2023
Kursziel: €71
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Knaus Tabbert AG (ISIN: DE000A2YN504) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 71,00.
Zusammenfassung:
Knaus Tabbert veröffentlichte vorläufige Ergebnisse für Q1/23, die deutlich
über den Markterwartungen lagen. Der Umsatz für den Berichtszeitraum
übertraf €368 Mio. gegenüber unserer Prognose von €292 Mio. (Konsens: €305
Mio.) und €222 Mio. (+66%) im Vorjahreszeitraum. Das EBITDA von €32,7 Mio.
übertraf ebenfalls die Markterwartungen (€27 Mio. Euro; +21 %). Das
Unternehmen verweist auf seine verbesserte Chassis-Lieferkette, die den Weg
für eine Verlagerung des Produktionsmixes hin zu Reisemobilen mit höheren
Margen ebnete. Die EBITDA-Marge von 8,9% im ersten Quartal übertraf auch
das obere Ende der bestätigten Guidance für 2023 (7,5% bis 8,5%) und
unterstützt unser Ziel von 8,4% für das Gesamtjahr. Das Unternehmen hat nun
in zwei aufeinanderfolgenden Quartalen starke Ergebnisse erzielt, die das
operative Potenzial des Unternehmens belegen. Wir stufen KTA weiterhin mit
Kaufen und einem Kursziel von €71 ein.
First Berlin Equity Research has published a research update on Knaus Tabbert AG (ISIN: DE000A2YN504). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 71.00 price target.
Abstract:
Knaus Tabbert published preliminary Q1/23 results, which were well ahead of
expectations. Revenue for the period topped €368m vs FBe of €292m (street:
€305m) and €222m (+66%) in the prior year period. EBITDA of €32.7m also
beat the street (€27m; +21%). The company points to its improved chassis
supply chain that paved the way for a shift in the production mix towards
higher margin motorhomes. The 8.9% EBITDA margin in Q1 also topped the
upper end of confirmed 2023 guidance (7.5% to 8.5%) and supports our full
year target of 8.4%. Knaus Tabbert has now delivered strong back-to-back
quarters demonstrating the operating potential of the business. We remain
Buy-rated on KTA with a €71 target price.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/26883.pdf
Kontakt für Rückfragen
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Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
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E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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