First Berlin Equity Research GmbH: CR Energy AG | Rating: Kaufen
Original-Research: CR Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu CR Energy AG
Unternehmen: CR Energy AG
ISIN: DE000A2GS625
Anlass der Studie: Sechsmonatsbericht
Empfehlung: Kaufen
seit: 16.10.2023
Kursziel: €48
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu CR Energy AG (ISIN: DE000A2GS625) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 50,00 auf EUR 48,00.
Zusammenfassung:
Der Sechsmonatsbericht zeigt eine weitere gute Portfolioperformance, die
den Ruf der kürzlich umbenannten CR Energy als grüner Unternehmensbauer
weiter stärkt. Die Investmentholding verzeichnete in den sechs Monaten bis
Juli einen Nettogewinn von €52 Mio., was den NAVPS auf €80,90 (+17% seit
Jahresanfang) ansteigen ließ. Der operative Cashflow verdoppelte sich
nahezu auf €12,8 Mio. im Jahresvergleich. Die Geschäftsdynamik der
Solartec-Holding wird durch die Politik, günstige Preise für PV-Komponenten
und synergetische Arbeitsabläufe in Verbindung mit der Schwesterholding
Terrabau angekurbelt. Wichtig ist, dass die Aktivitäten im Wohnungsbau
trotz der Verwerfungen im Immobiliensektor planmäßig verlaufen sind. Wir
behalten unsere Kaufempfehlung für CRE mit einem Kursziel von €48 (vorher:
€50) bei. Dabei berücksichtigen wir den jüngsten Anstieg der deutschen
Bundesanleihe in unserer Berechnung der Eigenkapitalkosten.
First Berlin Equity Research has published a research update on CR Energy AG (ISIN: DE000A2GS625). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and decreased the price target from EUR 50.00 to EUR 48.00.
Abstract:
Six month reporting revealed another strong portfolio performance further
burnishing the recently rebranded CR Energy's credentials as a green
company builder. The investment holding recorded €52m in net income for the
six months to July, which pushed NAVPS up to €80.9 (+17% YTD). Operating
cash flow nearly doubled Y/Y to €12.8m. Business momentum is building for
the Solartec holding prodded by policy maker commitments, favourable PV
component pricing, and synergetic workflow in conjunction with
sister-holding, Terrabau. Importantly, homebuilding activities have
remained on schedule during the property sector dislocation. We remain
Buy-rated on CRE with a €48 TP (old: €50), which now factors the recent
surge in bond yields into our cost of equity calculation.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/27869.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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