BankM AG: DATRON AG | Rating: Kaufen
Original-Research: DATRON AG - von BankM AG
Einstufung von BankM AG zu DATRON AG
Unternehmen: DATRON AG
ISIN: DE000A0V9LA7
Anlass der Studie: Bericht 1. Halbjahr 2023, Kurzanalyse
Empfehlung: Kaufen
seit: 13.09.2023
Kursziel: € 17,06
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 29.9.2020, vormals 'Keine Bewertung'
Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker
Book-to-Bill trotz gesamtwirtschaftlicher Herausforderungen ≥1; H1-Umsatz steigt um 12,1%
Die DATRON AG (ISIN DE000A0V9LA7, Open Market, DAR GY) hat – insbesondere vor dem Hintergrund der weiter fortbestehenden makroökonomischen Herausforderungen (Inflation, Lieferketten, Zinspolitik) – ein gutes erstes Halbjahr abgeliefert. Der Umsatz (€ 32 Mio.) wurde um rd. 12% gesteigert, der Auftragseingang lag zwar 3% unter dem Vorjahreswert – aber mit € 32,5 Mio. leicht über dem H1-Umsatz. Im Vergleich zu anderen Unternehmen der Branche – der Branchenverband VDW errechnete für H1 2023 einen durchschnittlichen Rückgang im Auftragseingang von -7% – steht DATRON besser dar. Obwohl DATRON über ein weniger konjunktursensitives Geschäftsmodell (u.a. höherer Anteil wiederkehrender Umsätze) verfügt, handelt die Aktie noch mit geringeren Bewertungsmultiples (EV/Umsatz: 0,58 KGV 9,91) als der Durchschnitt der Peers (EV/Umsatz: 0,75; KGV 13,61).
Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem Fairen Wert von € 17,06. Unsere Empfehlung lautet weiterhin „Kaufen“.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/27741.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i.
Kontakt für Rückfragen
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Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
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