First Berlin Equity Research GmbH: 2G Energy AG | Rating: Hinzufügen

Original-Research: 2G Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 2G Energy AG

Unternehmen: 2G Energy AG
ISIN: DE000A0HL8N9

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Hinzufügen
seit: 09.06.2021
Kursziel: 109 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 04.05.2021: Herabstufung von Kaufen auf Hinzufügen Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine ADD-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 108,00 auf EUR 109,00.

Zusammenfassung:
2G Energy hat ihre kurz- und mittelfristige Umsatzguidance angehoben und die HJS Motoren komplett übernommen. Das untere Ende der Umsatzguidance für 2021 steigt von €245 Mio. auf €250 Mio., das obere Ende bleibt bei €260 Mio. (FBe: €260 Mio.). Die EBIT-Margenguidance bleibt unverändert bei 6,0% - 7,5% (FBe: 6,8%). Die Umsatzguidance für 2024 steigt von €300 Mio. auf €330 Mio. (FBe: €385 Mio.) bei einer unveränderten EBIT-Margenerwartung von 10%. Erstmals hat 2G eine Prognose für 2026 veröffentlicht. Das Unternehmen erwartet einen Umsatz von €400 Mio. bei einer EBIT-Marge von 8,5% - 10,0%. Außerdem hat 2G die HJS Motoren komplett übernommen (Anteil bisher: 50%), die 2020 einen Umsatz von €7,3 Mio. und eine zweistellige EBIT-Marge erzielte. Die Visibilität des Wachstumspfads von 2G hat sich erhöht. Dies bestätigt unsere positive Sicht auf das Unternehmen. Bei unveränderten Schätzungen erhöhen wir das Kursziel von €108 auf €109. Wir bestätigen unsere Hinzufügen-Empfehlung.

First Berlin Equity Research has published a research update on 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his ADD rating and increased the price target from EUR 108.00 to EUR 109.00.

Abstract:
2G Energy has raised its short- and medium-term sales guidance and acquired the shares in HJS Motoren it did not already own. The lower end of the sales guidance for 2021 increases from €245m to €250m, the upper end remains at €260m (FBe: €260m). EBIT margin guidance remains unchanged at 6.0% - 7.5% (FBe: 6.8%). Revenue guidance for 2024 increases from €300m to €330m (FBe: €385m) with an unchanged EBIT margin expectation of 10%. For the first time, 2G has published guidance for 2026. The company expects sales of €400m with an EBIT margin of 8.5% - 10.0%. In addition, 2G has fully acquired HJS Motoren (share previously: 50%), which generated sales of €7.3m and a double-digit EBIT margin in 2020. The visibility of 2G's growth path has increased. This confirms our positive view on the company. With unchanged estimates, we raise the price target from €108 to €109. We confirm our Add recommendation.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/22572.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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