First Berlin Equity Research GmbH: SFC Energy AG | Rating: Buy
Original-Research: SFC Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu SFC Energy AG
Unternehmen: SFC Energy AG
ISIN: DE0007568578
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 24.08.2023
Kursziel: 36,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 16.2.2021: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu SFC Energy AG (ISIN: DE0007568578) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 36,00.
Zusammenfassung:
SFC Energy hat die Halbjahreszahlen veröffentlicht und eine
Telefonkonferenz abgehalten. Das Unternehmen hat nicht nur ein starkes
Umsatz- und bereinigtes EBITDA-Wachstum erzielt (+50 % bzw. +135 %). Auch
strategisch hat das Unternehmen viel erreicht: 1) erfolgreiche regionale
Expansion (Indien); 2) weitere Produktentwicklung (nächste
Wasserstoff-Brennstoffzellengeneration, Cloud-Fähigkeiten); und 3)
Technologieerweiterung: Übernahme der Direktmethanol-MEA-Technologie von
Johnson Matthey in Großbritannien. Der gestiegene Auftragsbestand (€86
Mio., +16%) und die starke Nachfragedynamik sprechen für ein starkes H2.
SFC hat die Guidance auf die obere Hälfte der vorherigen Prognose
angehoben. Wir halten weitgehend an unseren Prognosen fest (bereinigtes
EBITDA jetzt €12,6 Mio.). Ein aktualisiertes DCF-Modell führt zu einem
unveränderten Kursziel von €36. Die Aktie bleibt ein klarer Kauf.
First Berlin Equity Research has published a research update on SFC Energy AG (ISIN: DE0007568578). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and maintained his EUR 36.00 price target.
Abstract:
SFC Energy has reported H1 figures and held a conference call. The company
has not only delivered strong revenue and adjusted EBITDA growth (+50% and
+135% respectively). It has also delivered on the strategic side: 1)
successful regional expansion (India); 2) further product development
(next-generation hydrogen fuel cell, cloud capabilities); and 3) technology
expansion: takeover of Johnson Matthey's direct methanol MEA technology in
the UK. An increased order backlog (€86m, +16%) and strong demand dynamics
bode well for H2. SFC has raised guidance to the upper half of prior
guidance. We largely stick to our forecasts (adjusted EBITDA now €12.6m).
An updated DCF model yields an unchanged €36 price target. The stock
remains a clear Buy.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/27617.pdf
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Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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