First Berlin Equity Research GmbH: ABO Wind AG | Rating: Buy
Original-Research: ABO Wind AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu ABO Wind AG
Unternehmen: ABO Wind AG
ISIN: DE0005760029
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 05.12.2022
Kursziel: 112,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu ABO Wind AG (ISIN: DE0005760029) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 109,00 auf EUR 112,00.
Zusammenfassung:
Nach einem besser als erwarteten Geschäftsverlauf im zweiten Halbjahr mit
Verkäufen großer Wind- und Solarparkprojekte (515 MW-Windparkprojekt in
Kanada, zwei 100 MW Solarparkprojekte in Südafrika) hat ABO Wind die
Nettoergebnisguidance von €13,8 Mio. auf fast €17 Mio. erhöht. Auch auf das
Jahr 2023 blickt das Unternehmen nun optimistischer und geht von einem
Nettoergebnis zwischen €22 - €26 Mio. aus. Bisher hatte ABO Wind das
Überschreiten der €20 Mio.-Schwelle erst für 2024 erwartet. Wir erhöhen
unsere Nettoergebnisschätzung für 2022 auf €16,8 Mio. und sehen in der
Nettoergebnisguidance für 2023 eine Bestätigung unserer bisherigen
Schätzung von €24 Mio. Neben der großen internationalen
Grünstromprojektpipeline von über 20 GW (Stand August 2022) hat ABO Wind
eine internationale Wasserstoffprojektpipeline von ca. 15 GW aufgebaut. Wir
sehen das Unternehmen damit ausgezeichnet aufgestellt, um in den nächsten
Jahren profitabel zu wachsen. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein
neues Kursziel von €112 (bisher: €109). Wir halten die Aktie für attraktiv
bewertet (Kurspotenzial: ~80%) und bekräftigen unsere Kaufempfehlung.
First Berlin Equity Research has published a research update on ABO Wind AG (ISIN: DE0005760029). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 109.00 to EUR 112.00.
Abstract:
After a better than expected performance in the second half of the year
with the sale of some large wind farm and solar projects (515 MW wind farm
project in Canada, two 100 MW solar projects in South Africa), ABO Wind has
raised its net profit guidance from €13.8m to almost €17m. The company is
now also more optimistic for 2023 and expects a net profit between €22m -
€26m. Previously, ABO Wind had expected to exceed the €20m threshold in
2024. We increase our net profit estimate for 2022 to €16.8m and see the
net profit guidance for 2023 as a confirmation of our forecast of €24m. In
addition to the large international green power project pipeline of over 20
GW (as of August 2022), ABO Wind has built up an international hydrogen
project pipeline of approximately 15 GW. We believe that the company is in
an excellent position to generate profitable growth in the coming years. An
updated DCF model yields a new price target of €112 (previously: €109). We
believe that the share is attractively valued (appreciation potential:
~80%) and reiterate our Buy recommendation.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/26081.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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