First Berlin Equity Research GmbH: ABO Energy KGaA | Rating: Buy

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu ABO Energy KGaA

Unternehmen:	ABO Energy KGaA
ISIN:	DE0005760029
Anlass der Studie:	Update
Empfehlung:	Buy
seit:	29.11.2024
Kursziel:	102,00 Euro
Kursziel auf Sicht von:	12 Monaten
Letzte Ratingänderung:	-
Analyst:	Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu ABO Energy KGaA (ISIN: DE0005760029) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 110,00 auf EUR 102,00.

Zusammenfassung:
ABO Energy hat ihre Guidance für den 2024-Nettogewinn von €25 Mio. - €31 Mio. auf €20 Mio. - €25 Mio. gesenkt. Wesentliche Ursache dafür sind Verzögerungen bei Wind- und PV-Projekten in mehreren Ländern. Für 2025E geht das Management insbesondere aufgrund positiver Entwicklungen in Frankreich und Deutschland von einem Nettoergebnis von €29 Mio. bis €39 Mio. aus. Wir senken unsere Nettoergebnis-Prognose für das laufende Jahr von €28 Mio. auf €22 Mio. Unsere Nettoergebnisprognose von €31 Mio. für 2025E sehen wir durch die Guidance bestätigt. Trotz der Gewinnwarnung bleibt ABO Energy ein profitables Unternehmen (Nettomarge 2024 FBe: 7,1%) mit guten Wachstumsaussichten für die nächsten Jahre. Nach dem Kursrückgang der letzten Monate ist die Aktie mit einem 2025E KGV von 10 günstig bewertet. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein neues Kursziel von €102 (bisher: €110). Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung.


First Berlin Equity Research has published a research update on ABO Energy KGaA (ISIN: DE0005760029). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and decreased the price target from EUR 110.00 to EUR 102.00.

Abstract:
ABO Energy has lowered 2024 net result guidance from €25m - €31m to €20m - €25m. This is mainly attributable to delays in wind and PV projects in several countries. For 2025E, management is guiding towards net income of €29m to €39m, in particular owing to positive developments in France and Germany. We have lowered our net income forecast for the current year from €28m to €22m. We see our net income forecast of €31m for 2025E confirmed by 2025 guidance. Despite the profit warning, ABO Energy remains a profitable company (net margin 2024 FBe: 7.1%) with good growth prospects for the coming years. After the share price decline in recent months, the share is attractively valued with a 2025E P/E ratio of 10x. An updated DCF model yields a new price target of €102 (previously: €110). We confirm our Buy recommendation.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/31451.pdf

Kontakt für Rückfragen:
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com