BankM AG: ÖKOWORLD AG | Rating: Kaufen
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Original-Research: ÖKOWORLD AG - von BankM AG
Einstufung von BankM AG zu ÖKOWORLD AG
Jahresüberschuss 2024 übertrifft Erwartung Die ÖKOWORLD AG (ISIN DE0005408686, Open Market, VVV3 GY) hat die eigenen Erwartungen und unsere Prognosen mit einem vorläufig berichteten 2024er Jahresüberschuss von rd. € 27 Mio. um rd. € 5 Mio. übertroffen. Der Umsatz lag indes mit rd. € 62 Mio. leicht unter dem Vorjahreswert (€ 63,6 Mio.). Während das gute EAT auf starke Kostensenkungen, ein höheres Finanzergebnis und die Stichtagsbewertung des Umlaufvermögens (die Gesellschaft hält eigene Fondsanteile) zurückzuführen ist, dürfte der geringere Umsatz an dem weiter gesunkenen „Asset under Management“-Wert (AUM; € 2,971 Mrd. zum 31.12.2024; rd. € 3,2 Mrd. zum 30.6.2024) gelegen haben - trotz der guten Fondsperformance. Natürliche Abflüsse (u.a. durch Eintritt ins Rentenalter) konnten vertriebsseitig noch nicht kompensiert werden. Mit einem KGV2025 von 8,24 und einer erwarteten Dividendenrendite knapp unter 9% bleibt die ÖKOWORLD-Vorzugsaktie ein in unseren Augen sehr attraktives Investment. Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem Fairen Wert von € 51,65. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/31739.pdf Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden: https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i Kontakt für Rückfragen: BankM AG Daniel Grossjohann Dr. Roger Becker Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt Tel. +49 69 71 91 838-42, -46 Fax +49 69 71 91 838-50 daniel.grossjohann@bankm.de roger.becker@bankm.de
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