BankM AG: CeoTronics AG | Rating: Kaufen
Original-Research: CeoTronics AG - von BankM AG
Einstufung von BankM AG zu CeoTronics AG
Unternehmen: CeoTronics AG
ISIN: DE0005407407
Anlass der Studie: Halbjahresbericht 2021/22, Kurzanalyse
Empfehlung: Kaufen
seit: 03.02.2022
Kursziel: EUR 6,53
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker
Rekordumsatz in herausforderndem Umfeld
Die CeoTronics AG (ISIN DE0005407407, Basic Board, CEK GY) hat die vorläufig vermeldeten Halbjahres-Kennzahlen bestätigt bzw. im Umsatz sogar leicht übertroffen. Mit dem Rekordumsatz von € 15,17 Mio. (+6,6%) ging ein starker Auftragseingang von € 15,1 Mio. (+40%) einher. Der Auftragsbestand liegt bei weiterhin komfortablen € 17,1 Mio. (Vj. € 19 Mio.), der Rückgang war erwartet. EBIT und Konzernergebnis (nach Steuern) erreichten mit € 2,5 Mio. (+4,5%) bzw. € 1,8 Mio. (+15,4%) ein hohes Niveau. Wir gehen davon aus, dass H2 21/22 in Bezug auf die erzielbaren Margen schwächer ausfallen wird. Unsere Umsatzerwartung heben wir an. Mit einem 2021/22e KGV von 14,5 (Peer Group Median 2022e: 27,1) ist die CeoTronics-Aktie ein attraktives Investment, zumal die Gesellschaft die aktionärsfreundliche Dividendenpolitik fortsetzen dürfte (Dividendenrendite 21/22e: 3,6%).
Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem Fairen Wert von € 6,53.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/23332.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.
Kontakt für Rückfragen
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Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
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