Sphene Capital GmbH: Surteco Group SE | Rating: Buy
Original-Research: Surteco Group SE - von Sphene Capital GmbH
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Surteco Group SE
Unternehmen: Surteco Group SE
ISIN: DE0005176903
Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 15.07.2021
Kursziel: EUR 39,60 (bislang: EUR 35,40)
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Hasler
Anhebung der Guidance - Anhebung unseres Kursziels - Buy
Trotz drastischer Rohstoffkostensteigerungen und ungenügender Verfügbarkeiten seitens der Zulieferer konnte Surteco die gute Entwicklung des ersten Quartals im zweiten Quartal 2021 fortsetzen und hebt die Guidance für das laufende Geschäftsjahr an. Wir errechnen aus unserem dreiphasigen DCF-Entity-Modell ein neues Kursziel von EUR 39,60 statt bislang EUR 35,40 (Base-Case-Szenario). Angesichts eines von uns erwarteten Kurssteigerungspotenzials von 36,6% bekräftigen wir unser Buy-Rating für die Aktien der Surteco Group SE.
Nach dem besten Quartal der Firmengeschichte hat Surteco nun die bereits über unseren ursprünglichen Prognosen liegende Guidance angehoben. Ursächlich für die Anhebung ist ein deutlich besser als erwarteter Verlauf der Umsatz- und Ergebnisentwicklung im ersten Halbjahr 2021e. Angabe gemäß wurden nach vorläufigen Zahlen im ersten Halbjahr 2021e Erlöse von ca. EUR 378 Mio. (Vorjahr EUR 297,1 Mio., +27,2% YoY) und ein operatives Ergebnis (EBIT) von EUR 38 Mio. (Vorjahr EUR 14,4 Mio., +135,7% YY) erwirtschaftet. Die EBIT-Marge konnte damit auf 9,9% von 4,9% gesteigert werden. Selbst wenn man den pandemiegedrückten Vorjahreswert außen vor lässt, liegt die nun erreichte EBIT-Marge deutlich über dem Durchschnittswert der Halbjahre 2016-19 von 6,0%.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/22677.pdf
Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
