First Berlin Equity Research GmbH: CEL-SCI Corporation | Rating: Buy
Original-Research: CEL-SCI Corporation - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu CEL-SCI Corporation
Unternehmen: CEL-SCI Corporation
ISIN: US1508376076
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 14.02.2024
Kursziel: USD 8.40
Kursziel auf Sicht von: 12 months
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Christian Orquera
First Berlin Equity Research has published a research update on CEL-SCI Corporation (ISIN: US1508376076). Analyst Christian Orquera reiterated his BUY rating and maintained his USD 8.40 price target.
Abstract:
CEL-SCI announced that it has completed commissioning of its US
manufacturing facility for Multikine, its lead drug candidate for advanced
primary (newly diagnosed) head and neck squamous cell carcinoma (HNSCC). We
anticipate the company will complete the pending validation of the facility
in H1 2024. These two steps are crucial for the drug candidate's Biologics
License Application (BLA) for registration. CEL-SCI is currently awaiting
confirmation from the UK regulatory authority MHRA that it will accept a
conditional approval pathway for Multikine, as the Canadian authority has
proposed. We expect a positive response in H1 2024, which would allow for
filing in Canada and the UK in H2 2024. These events will be an important
catalyst for CEL-SCI's share price. FY 22/23 financial results were roughly
as expected. On 13 February 2024, the company completed the placement of
3.9m shares at USD 2.0 p/s, raising USD 7.75m and extending the cash runway
into Q3 2024. Based on unchanged estimates, our sum-of-the-parts valuation
model still yields a price target for CEL-SCI of USD 8.40. We maintain our
Buy recommendation.
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu CEL-SCI Corporation (ISIN: US1508376076) veröffentlicht. Analyst Christian Orquera bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von USD 8,40.
Zusammenfassung:
CEL-SCI gab bekannt, dass das Unternehmen die Inbetriebnahme seiner
US-Produktionsanlage für Multikine, seinen führenden Medikamentenkandidaten
für fortgeschrittene primäre (neu diagnostizierte) Plattenepithelkarzinome
des Kopfes und Halses (HNSCC), abgeschlossen hat. Wir gehen davon aus, dass
das Unternehmen die anstehende Validierung der Anlage im ersten Halbjahr
2024 abschließen wird. Diese beiden Schritte sind für den Biologics License
Application (BLA)-Zulassungsantrag des Medikamentenkandidaten entscheidend.
CEL-SCI wartet derzeit auf die Bestätigung der britischen Zulassungsbehörde
MHRA, dass sie einen bedingten Zulassungspfad für Multikine akzeptieren
wird, wie es die kanadische Behörde bereits getan hat. Wir erwarten einen
positiven Bescheid im ersten Halbjahr 2024, was die Einreichung des Antrags
in Kanada und Großbritannien im zweiten Halbjahr 2024 ermöglichen würde.
Diese Ereignisse werden ein wichtiger Katalysator für den Aktienkurs von
CEL-SCI sein. Die Finanzergebnisse für das Geschäftsjahr 22/23 fielen in
etwa wie erwartet aus. Am 13. Februar 2024 schloss das Unternehmen die
Platzierung von 3,9 Mio. Aktien zu einem Preis von USD 2,00 pro Aktie ab,
wodurch USD 7,75 Mio. eingenommen wurden und die Liquiditätsreichweite bis
ins dritte Quartal 2024 verlängert wurde. Auf der Grundlage unveränderter
Schätzungen ergibt unser Sum-of-the-Parts-Bewertungsmodell weiterhin ein
Kursziel für CEL-SCI von USD 8,40. Wir halten an unserer Kaufempfehlung
fest.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/28883.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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