GBC AG: Samara Asset Group plc | Rating: Kaufen
Original-Research: Samara Asset Group plc - von GBC AG
Einstufung von GBC AG zu Samara Asset Group plc
Unternehmen: Samara Asset Group plc
ISIN: MT0001770107
Anlass der Studie: Researchstudie (Anno)
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 4,14 EUR
Kursziel auf Sicht von: 31.12.2024
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Matthias Greiffenberger, Julien Desrosiers
Die Samara Asset Group erhöht ihre Investitionen in den
Fund-of-Fund-Ansatz. Samara Alpha Management legt Flaggschiff-Fonds auf,
der attraktive risikoadjustierte Renditen verspricht.
Im Juni 2023 verkaufte die Samara Asset Group (ehemals: Cryptology Asset
Group) ihre gesamte Beteiligung an Block.one, einem Kryptounternehmen, für
118,9 Mio. USD, was zu einem Gewinn von rund 52 Mio. USD führte.
Anschließend schüttete das Unternehmen eine Dividende von 1,30 Euro pro
Aktie aus, was einer Gesamtausschüttung von rund 74 Millionen Euro
entspricht. Samara sieht die neue Strategie im Fonds-von-Fonds-Geschäft.
Dies steht im Einklang mit dem Ziel, ein zuverlässiger institutioneller
Investor zu werden. Samara strebt mit seiner marktneutralen
Fund-of-Fund-Strategie eine erwartete jährliche Rendite von 25 % bis 35 %
an und profitiert dabei von der erfolgreichen Einführung der Plattform
Samara Alpha. Die Strategie nutzt Ineffizienzen insbesondere in der
Krypto-Landschaft, um Alpha und hohe Renditen zu generieren und
gleichzeitig das Risiko von Basiswerten und Volatilität zu reduzieren.
Samara Alpha operiert als unabhängige Tochtergesellschaft der Samara Asset
Group und verwaltet seine Fonds unabhängig mit externen Mitgliedern und
Kommanditisten. Die Aktionäre partizipieren ebenfalls am potenziellen
Erfolg von Samara Alpha. Während die Bewertung der Tochtergesellschaft
derzeit auf Kostenbasis erfolgt, wird nach strategischen Investoren
gesucht, um den Wert der Gesellschaft zu erhöhen. Eine mögliche
Kapitalerhöhung könnte strategische Investoren einbeziehen, die neben der
Samara Asset Group investieren würden.
Die Samara Asset Group hat 10 Millionen Dollar in den marktneutralen
Multi-Strategie-Fonds investiert, der von ihrer Tochtergesellschaft Samara
Alpha Management aufgelegt wurde. Diese in den USA ansässige
Vermögensverwaltungstochter hat sich auf die Nutzung von Marktineffizienzen
im aufstrebenden Bereich der digitalen Vermögenswerte spezialisiert, mit
dem Ziel, attraktive risikobereinigte Renditen zu erzielen. Unter der
Leitung von Chief Investment Officer Adil Abdulali verfügt das Unternehmen
über ein diversifiziertes Portfolio digitaler Vermögensverwalter.
Wir haben die Gesamtbewertung der Investitionen der Samara Asset Group auf
227,15 Millionen Euro geschätzt. Unter Berücksichtigung der gestiegenen
Nettoverschuldung und der Holdingkosten in Höhe von 17,28 Mio. € (ein
Anstieg gegenüber dem vorherigen Wert von 15,22 Mio. €) haben wir einen
umfassenden Nettoinventarwert (NAV) für das Unternehmen geschätzt, der nun
bei 209,87 Mio. € liegt. Dies entspricht einem Wert von 4,14 € je Aktie.
Bei einem aktuellen Aktienkurs von 2,18 € (Xetra am 25. Juli 2023 um 10:02
Uhr) besteht ein erhebliches Aufwärtspotenzial. Wir stufen die Aktie daher
weiterhin mit 'Kaufen' ein.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/27455.pdf
Kontakt für Rückfragen
GBC AG
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Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG und Art. 20 MAR Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (5a;5b;6a;7;11); Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter:
http://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung
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Datum und Zeitpunkt der Fertigstellung der Studie: 01.08.2023 (18:00 Uhr)
Datum und Zeitpunkt der ersten Weitergabe: 02.08.2023 (10:30 Uhr)
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
