First Berlin Equity Research GmbH: Diversified Energy PLC | Rating: Kaufen
Original-Research: Diversified Energy PLC - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Diversified Energy PLC
Unternehmen: Diversified Energy PLC
ISIN: GB00BYX7JT74
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 25.05.2022
Kursziel: GBp160
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Simon Scholes, CFA
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Diversified Energy PLC (ISIN: GB00BYX7JT74) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes stuft die Aktie auf BUY herauf und erhöht das Kursziel von GBp 150,00 auf GBp 160,00.
Zusammenfassung:
Die Q1/22-Ergebnisse entsprachen nahezu unseren Prognosen, wobei das
abgesicherte EBITDA um ca. 40% auf ca. USD109 Mio. (FBe: USD109,8 Mio.;
Q1/21: USD78,0 Mio.) kletterte, was auf einen Anstieg des Volumens und der
realisierten Stückpreise von 31% bzw. 15% zurückzuführen ist. Nach dem
Abschluss von fünf Akquisitionen in den letzten zwölf Monaten schätzen wir,
dass die Central Region (Texas, Louisiana, Oklahoma) nun ca. 35% des
Umsatzes von DEC ausmacht. Im April erwarb DEC Midstream-Assets in der
Central Region, um die Gewinnmargen durch eine geringere Nutzung der
Infrastruktur Dritter und den potenziellen Transport von Volumen Dritter zu
verbessern. Wir gehen davon aus, dass Akquisitionen zur Skalierung und die
Anwendung der in den Appalachen erfolgreich eingesetzten Smarter Asset
Management-Techniken die Stückkosten in der Central Region in naher Zukunft
weiter senken werden. Wir haben unser Kursziel von GBp150 auf GBp160
erhöht, um einen realistischeren Produktionsrückgang von 7 % über die
gesamte Lebensdauer der Assets als die bisher verwendeten 8,5 % zu
berücksichtigen. Wir stufen die Empfehlung von Hinzufügen auf Kaufen
herauf.
First Berlin Equity Research has published a research update on Diversified Energy PLC (ISIN: GB00BYX7JT74). Analyst Simon Scholes upgraded the stock to BUY and increased the price target from GBp 150.00 to GBp 160.00.
Abstract:
Q1/22 results were close to our forecasts with hedged EBITDA up by ca. 40%
at ca. USD109m (FBe: USD109.8m; Q1/21: USD78.0m) on the back of increases
in volume and realised unit pricing of 31% and 15% respectively. Following
the completion of five acquisitions over the past twelve months, we
estimate that the Central Region (Texas, Louisiana, Oklahoma) now accounts
for ca. 35% of DEC's revenue. In April, DEC acquired midstream assets in
the Central Region in order to improve margins through reduced use of third
party infrastructure and potential transport of third party volume. We
expect scale-building acquisitions and use of the Smarter Asset Management
techniques successfully deployed in Appalachia to further lower unit costs
in the Central Region in the near term. We have increased our price target
from GBp150 to GBp160 to reflect a more realistic 7% annual lifetime
production decline rate than the 8.5% we have used up to now. The rating
goes from Add to Buy.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/24275.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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