First Berlin Equity Research GmbH: Diversified Energy PLC | Rating: Hinzufügen
Original-Research: Diversified Energy PLC - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Diversified Energy PLC
Unternehmen: Diversified Energy PLC
ISIN: GB00BYX7JT74
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Hinzufügen
seit: 05.05.2022
Kursziel: GBp150
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Simon Scholes, CFA
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Diversified Energy PLC (ISIN: GB00BYX7JT74) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes stuft die Aktie auf ADD herab und bestätigt sein Kursziel von GBp 150,00.
Zusammenfassung:
Die neue Akquisition in East Texas (Produktion: 100% Erdgas) wird die
jährliche Produktion der Gruppe nur um ca. 3% erhöhen. Im Gegensatz zum
größten Teil der bestehenden Produktion von DEC ist die Produktion der
neuen Akquisition jedoch nicht abgesichert, und auf der Grundlage des
aktuellen Futures-Strips wird ihr realisierter Preis in den nächsten zwölf
Monaten mehr als doppelt so hoch sein wie der der übrigen Produktion von
DEC. Wir haben unsere Prognose für das abgesicherte bereinigte EBITDA für
2022 um 12,6 % angehoben, wobei die Akquisition mehr als fünf Prozentpunkte
zu diesem Anstieg beiträgt und höhere Gaspreise den Rest ausmachen. Wir
gehen davon aus, dass DEC in naher Zukunft weitere Akquisitionen tätigen
wird, und werden die Auswirkungen dieser Akquisitionen auf die Zahlen für
2023 abwarten, bevor wir unser Kursziel anheben, das vorerst bei GBp150
bleibt. Da das Aufwärtspotenzial gegenüber unserem Kursziel nun weniger als
25% beträgt, stufen wir die Aktie von Kaufen auf Hinzufügen herab.
First Berlin Equity Research has published a research update on Diversified Energy PLC (ISIN: GB00BYX7JT74). Analyst Simon Scholes downgraded the stock to ADD and maintained his GBp 150.00 price target.
Abstract:
The new acquisition in East Texas (output: 100% natural gas) will raise
annualised group production by only ca. 3%. But unlike most of DEC's
existing production, the new acquisition's output is unhedged and on the
basis of the current futures strip its realised price will be over twice
the level of the rest of DEC's output during the next twelve months. We
have increased our 2022 hedged adjusted EBITDA forecast by 12.6% with the
acquisition contributing over five percentage points of the rise and
stronger gas prices the remainder. We expect further acquisitions from DEC
in the near term and will wait to assess the impact of these on 2023
numbers before raising our price target, which for the time being remains
at GBp150. As the upside to our price target is now less than 25%, we move
the rating from Buy to Add.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/24033.pdf
Kontakt für Rückfragen
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Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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