First Berlin Equity Research GmbH: 4basebio AG | Rating: Buy
Original-Research: 4basebio AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 4basebio AG
Unternehmen: 4basebio AG
ISIN: DE000A2YN801
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 25.08.2020
Kursziel: 3,30 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Christian Orquera
First Berlin Equity Research has published a research update on 4basebio AG (ISIN: DE000A2YN801). Analyst Christian Orquera reiterated his BUY rating and maintained his EUR 3.30 price target.
Abstract:
On 13 August, 4basebio AG published H1/20 results and held a conference
call. Revenues for H1/20 were as expected and amounted to €507k (FBe:
€496k; H1/19: €592k). Reported EBIT came in at €-2.2m (FBe: €-1.9m; H1/19:
€-1.4m). This position was affected by one-off expenses of €732k related to
the closure of the non-core US subsidiary. Importantly, the measures to
scale up its manufacturing process to produce GMP grade DNA are progressing
well. To carry out work on process optimisation and upscaling, a second
laboratory in the UK with a team of five new experts will start operations
in H2/20. Also, the company has identified potential partners (e.g.
consultants, GMP certified facilities) which can support further
development of its GMP process and cooperation discussions are underway.
Management stated its commitment to achieving large scale GMP readiness in
2021 (FBe: 2021). In the meantime, 4basebio is building up its network in
the UK, Spain and Germany with academic, pharma and biotech (incl. CROs)
institutions which could partner to use and evaluate its DNA products in
the scope of preclinical research projects. We expect to see some
agreements closed over the next twelve months. Based on unchanged
estimates, we reiterate our Buy rating and €3.30 price target.
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 4basebio AG (ISIN: DE000A2YN801) veröffentlicht. Analyst Christian Orquera bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 3,30.
Zusammenfassung:
Am 13. August veröffentlichte die 4basebio AG die Ergebnisse des ersten
Halbjahres 2020 und hielt eine Telefonkonferenz ab. Die Umsatzerlöse lagen
im Rahmen unserer Erwartungen bei €507 Tsd. (FBe: €496 Tsd.; H1/19: €592
Tsd.). Das berichtete EBIT belief sich auf €-2,2 Mio. (FBe: €-1,9 Mio.;
H1/19: €-1,4 Mio.). Diese Position wurde durch einmalige Aufwendungen in
Höhe von €732 Tsd. im Zusammenhang mit der Schließung der nicht zum
Kerngeschäft gehörenden US-Tochtergesellschaft beeinflusst. Wichtig ist,
dass die Maßnahmen für die künftige Produktion im Großmaßstab von DNA in
GMP-Qualität gut vorangekommen sind. Um Arbeiten zur Prozessoptimierung für
die Herstellung im Großmaßstab durchzuführen, wird in H2/20 ein zweites
Labor in Großbritannien mit einem Team von fünf neuen Experten eröffnet.
Außerdem hat das Unternehmen potenzielle Partner identifiziert (z.B.
Berater, GMP-zertifizierte Einrichtungen), die die Weiterentwicklung seines
GMP-Prozesses unterstützen können, und es laufen Kooperationsdiskussionen.
Das Management erklärte seinen Plan, eine GMP-Produktion im Großmaßstab im
Jahr 2021 umzusetzen (FBe: 2021). In der Zwischenzeit baut 4basebio sein
Netzwerk in Großbritannien, Spanien und Deutschland mit akademischen,
pharmazeutischen und biotechnologischen (einschließlich CROs) Institutionen
auf, die Partner bei der Verwendung und Beurteilung seiner DNA-Produkte im
Rahmen präklinischer Forschungsprojekte sein könnten. Wir gehen davon aus,
dass in den nächsten zwölf Monaten mehrere Verträge geschlossen werden.
Basierend auf unveränderten Schätzungen bekräftigen wir unsere
Kaufempfehlung und unser Kursziel von €3,30.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/21443.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
