First Berlin Equity Research GmbH: Haemato AG | Rating: Not Rated
Original-Research: Haemato AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Haemato AG
Unternehmen: Haemato AG
ISIN: DE000A289VV1
Anlass der Studie: Neunmonatskennzahlen
Empfehlung: Not Rated
seit: 13.12.2023
Kursziel: NR
Kursziel auf Sicht von: -
Letzte Ratingänderung: 9 September 2019
Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Haemato AG (ISIN: DE000A289VV1) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin hat seine bisherige Buy-Empfehlung und sein bisheriges Kursziel von EUR 34,00 wegen des bevorstehenden Delistings zurückgenommen.
Zusammenfassung:
Haemato wird die Notierung ihrer Aktien im Open Market der Frankfurter
Wertpapierbörse einstellen. Die Aktionäre haben bis Ende Februar 2024 Zeit,
ihre Aktien zu handeln. Zu diesem Zeitpunkt wird auch der Handel an
Sekundärbörsen eingestellt. Auch wir werden unsere Coverage Ende Februar
einstellen. In der Zwischenzeit zeigen die Kennzahlen für die ersten neun
Monate, dass sich die im ersten Halbjahr beobachtete Geschäftsdynamik auch
im dritten Quartal fortsetzte, so dass das Management seine EBIT-Prognose
auf €10 bis €12 Mio. anhob (zuvor: €6 bis €8 Mio.). Angetrieben durch die
Expansion des Selbstzahler- Lifestyle & Aesthetics (L&A) Segments
übertrafen die Q3-Zahlen unsere Prognose bei weitem, wobei das
Betriebsergebnis von €4,2 Mio. fast doppelt so hoch war wie unsere
Schätzung (€2,2 Mio.). Wir haben unsere Prognose für 2023 angehoben. Unsere
EBIT-Schätzung liegt jetzt in der Nähe des mittleren Bereichs der neuen
Guidance-Spanne. Während das obere Ende der Bandbreite erreichbar
erscheint, ist die Volatilität des Geschäfts noch nicht gänzlich
verschwunden, und wir ziehen es vor, mit unserem Ausblick für Q4
konservativ zu bleiben. Wir ziehen unsere Kauf-Empfehlung und unser
Kursziel von €34 wegen des bevorstehenden Delistings zurück.
First Berlin Equity Research has published a research update on Haemato AG
(ISIN: DE000A289VV1). Analyst Ellis Acklin has withdrawn his previous Buy
rating and EUR 34.00 price target on the pending delisting.
Abstract:
Haemato will delist its shares from the Open Market of the Frankfurt Stock
Exchange. Shareholders have until the end of February 2024 to trade their
shares at which time trading on secondary exchanges will also cease. We
will also discontinue coverage at that juncture. Meanwhile, 9M KPIs show
that business dynamics evident in H1 continued in the third quarter, and
management raised their EBIT guide to €10m to €12m (old: €6m to €8m).
Spurred by the expansion of the self-payer Lifestyle & Aesthetics (L&A)
segment, headline Q3 figures topped FBe by a wide margin with operating
income of €4.2m nearly double our target (€2.2m). We have upped 2023 FBe to
align our EBIT estimate close to the mid-point of the new guided range.
While the upper end looks achievable, business volatility has not entirely
vanished, and we prefer to stay conservative with our Q4 outlook. We
withdraw our Buy rating and €34 TP on the imminent stock delisting.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/28537.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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