First Berlin Equity Research GmbH: clearvise AG | Rating: Buy
Original-Research: clearvise AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu clearvise AG
Unternehmen: clearvise AG
ISIN: DE000A1EWXA4
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 14.09.2023
Kursziel: 3,70 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 12.04.2021: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu clearvise AG (ISIN: DE000A1EWXA4) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 3,70.
Zusammenfassung:
clearvise hat ihren Halbjahresbericht veröffentlicht und eine
Telefonkonferenz abgehalten. Die Halbjahreszahlen entsprachen unseren
Erwartungen und lagen aufgrund des kräftigen Rückgangs der Strompreise
deutlich unter den Vorjahreswerten. Der Umsatz sank um 12% J/J auf €23,4
Mio. und das bereinigte EBITDA (AEBITDA) ging um 18% auf €16,8 Mio. zurück.
Nach einem Nettogewinn von €4,0 Mio. im Vorjahreszeitraum steht am Ende der
ersten Jahreshälfte 2023 ein kleiner Nettoverlust von €79 tsd. Im ersten
Halbjahr steigerte clearvise ihre Stromproduktion um 12% J/J auf 277 GWh.
Das Unternehmen hat seine Guidance (Umsatz: €42 Mio. - €45 Mio., AEBITDA:
€26 Mio. - €29 Mio.) bestätigt, die angesichts der Halbjahreszahlen gut
erreichbar sein sollte. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt weiterhin ein
Kursziel von €3,70. Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung.
First Berlin Equity Research has published a research update on clearvise AG (ISIN: DE000A1EWXA4). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and maintained his EUR 3.70 price target.
Abstract:
clearvise has published its H1 report and held a conference call. The
half-year figures were in line with our expectations and significantly
below the previous year's numbers due to the strong decline in electricity
prices. Revenues were down 12% y/y to €23.4m and adjusted EBITDA (AEBITDA)
fell 18% to €16.8m. After a net profit of €4.0m in the same period last
year, the company ended the first half of 2023 with a small net loss of
€79k. In H1, clearvise increased its electricity production by 12% y/y to
277 GWh. The company has confirmed guidance (revenue: €42m - €45m, AEBITDA:
€26m - €29m), which should be readily achievable given the H1 figures. An
updated DCF model yields an unchanged price target of €3.70. We reiterate
our Buy recommendation.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/27755.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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