First Berlin Equity Research GmbH: clearvise AG | Rating: Buy
Original-Research: clearvise AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu clearvise AG
Unternehmen: clearvise AG
ISIN: DE000A1EWXA4
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 09.06.2022
Kursziel: 3,80 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 12.04.2021: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu clearvise AG (ISIN: DE000A1EWXA4) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 3,80.
Zusammenfassung:
clearvise hat ihren Jahresbericht für 2021 vorgelegt und die vorläufigen
Zahlen weitgehend bestätigt. Aufgrund schwacher Windverhältnisse sank der
Umsatz um 10% J/J auf €32,9 Mio., und das EBITDA um 21% auf €21,8 Mio.
Nichtsdestotrotz hat das Unternehmen seine Wachstumsstrategie 'clearSCALE
2025' erfolgreich umgesetzt und die Portfoliokapazität 2021 um 32% J/J von
151 MW auf 199 MW erweitert. Bis April 2022 gelang sogar eine
Kapazitätsausdehnung auf 303 MW. Damit ist das Ziel, 2022 eine Kapazität
von mindestens 305 MW zu erreichen, schon weitgehend erreicht. Bis 2025
will clearvise ihr Grünstromportfolio auf 1.000 MW erweitern, davon sollen
750 MW operativ tätig und 250 MW gesicherte Projektpipeline sein. Für 2022
prognostiziert das Unternehmen ein Umsatzwachstum zwischen 22% und 37% und
ein bereinigtes EBITDA von €28 Mio. - €32 Mio. (+24% - 42% J/J) und hat
seine Wachstumsambitionen mit einer kräftigen Umsatzsteigerung (+30% J/J)
im ersten Quartal 2022 auf €11,6 Mio. untermauert. Unsere bisherigen wie
die überarbeiteten Schätzungen liegen innerhalb der Guidance. Wir haben
unser Modell überarbeitet und empfehlen die Aktie aufgrund der
ausgezeichneten Wachstumsperspektiven weiterhin zum Kauf. Das Kursziel
bleibt unverändert bei €3,80. Kurspotenzial: ca. 70%.
First Berlin Equity Research has published a research update on clearvise AG (ISIN: DE000A1EWXA4). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and maintained his EUR 3.80 price target.
Abstract:
clearvise has presented its 2021 annual report and largely confirmed the
preliminary figures. Due to weak wind conditions, revenue fell by 10% y/y
to €32.9m, while EBITDA decreased by 21% to €21.8m. Nevertheless, the
company successfully implemented its growth strategy 'clearSCALE 2025' and
expanded portfolio capacity by 32% y/y from 151 MW to 199 MW in 2021. It
even managed to expand capacity to 303 MW as of April 2022. This means that
the full year capacity goal for 2022 of at least 305 MW has already been
largely achieved. By 2025, clearvise aims to expand its green power
portfolio to 1,000 MW, of which 750 MW will be operational and 250 MW
secured in the project pipeline. For 2022, the company forecasts revenue
growth of between 22% and 37% and adjusted EBITDA of €28m - €32m (+24% -
42% y/y) and has backed up its growth ambitions with a strong revenue
increase in Q1/22 to €11.6m (+30% y/y). Both our previous and revised
forecasts are within guidance. We have updated our model and confirm our
Buy recommendation due to the excellent growth prospects. The price target
remains unchanged at €3.80. Upside: ca. 70%.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/24387.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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