First Berlin Equity Research GmbH: 2G Energy AG | Rating: Buy

Original-Research: 2G Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 2G Energy AG

Unternehmen: 2G Energy AG
ISIN: DE000A0HL8N9

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 24.05.2024
Kursziel: 34,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 24.08.2023: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 34,00.

Zusammenfassung:
2G Energy hat im ersten Quartal einen Umsatz von €69,5 Mio. (+1% J/J) und ein EBIT von €0,9 Mio. (Q1/23: €-0,2 Mio.) erzielt und damit unsere Erwartung übertroffen. Trotz des sehr hohen Umsatzes im Vorjahr konnte 2G diesen erneut steigern. Eine deutlich niedrigere Materialkostenquote (64,5% versus 69,0% im Vj.) führte zu einem positiven EBIT in einem Quartal, das üblicherweise ein schwaches operatives Ergebnis ausweist. Wir sehen die Q1-Zahlen als Bestätigung der 2G-Wachstumsstory und halten an unseren Prognosen für das Gesamtjahr fest. Wir unterstellen für 2024 weiterhin ein Umsatzwachstum von 9% auf €398 Mio. und einen Anstieg der EBIT-Marge auf 8,8%. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt weiterhin ein Kursziel von €34. Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung.

First Berlin Equity Research has published a research update on 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and maintained his EUR 34.00 price target.

Abstract:
In the first quarter, 2G Energy generated sales and EBIT of €69.5m (+1% y/y) and €0.9m (Q1/23: €-0.2m) respectively, thus exceeding our expectations. Sales rose despite the very high revenue number in the prior year period. A significantly lower cost of materials ratio (64.5% vs. 69.0% in the prior year period) led to positive EBIT in a quarter that usually shows a weak operating result. We see the Q1 figures as confirmation of the 2G growth story and are sticking to our forecasts for the full year. We continue to assume 2024 sales growth of 9% y/y and a widening of the EBIT margin to 8.8%. An updated DCF model yields an unchanged €34 price target. We reiterate our Buy recommendation.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/29885.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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