GSC Research GmbH: Scherzer & Co. AG | Rating: Kaufen
Original-Research: Scherzer & Co. AG - von GSC Research GmbH
Einstufung von GSC Research GmbH zu Scherzer & Co. AG
Unternehmen: Scherzer & Co. AG
ISIN: DE0006942808
Anlass der Studie: Kapitalmarkttag
Empfehlung: Kaufen
seit: 10.11.2021
Kursziel: 3,70 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 15.09.2021, vormals Halten
Analyst: Jens Nielsen
Kapitalmarkttag der Spezialisten für Sondersituationen
Im Rahmen ihres mittlerweile bereits fünften Kapitalmarkttages haben die Spezialisten der Scherzer & Co. AG wieder einmal anhand einer Reihe interessanter Portfoliowerte anschaulich die Chancen und Erfolge ihrer Investmentstrategie aufgezeigt. Dabei ist zwar auch das Portfolio der Kölner Beteiligungsgesellschaft naturgemäß nicht gegen vorübergehende Marktverwerfungen gefeit. Auf mittlere Sicht entwickelten sich jedoch sowohl der NAV (Net Asset Value – Innerer Wert) als auch die Notierung der Scherzer-Aktie seit Jahren sehr erfreulich und performten dabei in der Regel auch deutlich besser als der DAX.
Im laufenden Jahr summierten sich die Zuwächse bis Ende Oktober beim NAV (unter Einrechnung der gezahlten Dividende) auf knapp 30 Prozent und beim Aktienkurs sogar auf fast 34 Prozent, während der DAX nur auf etwas mehr als 14 Prozent kam. Dabei wird der Scherzer-Anteilsschein derzeit mit einem Abschlag von knapp 13 Prozent auf den zuletzt gemeldeten NAV gehandelt. Der Vorstand geht davon aus, dass sich dieser Spread sukzessive abbauen sollte. Auch vor diesem Hintergrund hat er zwischenzeitlich weitere Scherzer-Papiere gekauft, so dass er mittlerweile direkt und indirekt gut 1,7 Millionen Stück bzw. rund 5,7 Prozent des Grundkapitals hält. Und aufgrund der Verpflichtung, die Hälfte der Netto-Tantiemen in eigene Aktien zu investieren, dürfte dieser Anteil auch zukünftig weiter steigen.
Bei Ansatz unseres leicht auf 3,70 Euro erhöhten Kursziels bietet der Scherzer-Anteilsschein derzeit ein Potenzial von über 16 Prozent. Daher sehen wir den Titel unverändert als Kaufposition insbesondere für mittelbis langfristig orientierte Anleger und Investoren mit Interesse an Nachbesserungsthemen, die derartige Engagements jedoch nicht selbst eingehen können oder wollen.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/23059.pdf
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