BankM AG: ÖKOWORLD AG | Rating: Kaufen
Original-Research: ÖKOWORLD AG - von BankM AG
Einstufung von BankM AG zu ÖKOWORLD AG
Unternehmen: ÖKOWORLD AG
ISIN: DE0005408686
Anlass der Studie: Vorläufige H1-Zahlen, Vorstandsänderung
Empfehlung: Kaufen
seit: 21.08.2023
Kursziel: € 55,36
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Großjohann und Dr. Roger Becker
H1 schwächer als im Vorjahr, Bewertung bleibt attraktiv
Die vorab gemeldeten Konzernhalbjahreszahlen der ÖKOWORLD AG (ISIN DE0005408686, Open Market, VVV3 GY) mit einem Halbjahresüberschuss 2023 von € 12,5 Mio. (H1 2022: 13,7 Mio.) lagen leicht unter unseren Erwartungen – wir passen unsere Erwartung für das Gesamtjahr 2023 daher leicht nach unten an. Da der Aktienkurs in H1 ebenfalls nachgegeben hat, bleibt die Bewertung mit einem 2023e KGV von 9,9 eher günstig. Zu Unrecht belastend auf den Kurs der Vorzugsaktie scheint sich der Generationswechsel im Vorstand ausgewirkt zu haben. Strategisch war die Verjüngung des Vorstands, bei Beibehaltung des inhaltlichen Kurses (Positionierung der Gesellschaft; Investmentkriterien) in unseren Augen richtig und wird sich mittel- und langfristig positiv auswirken. Die kurzfristige Entwicklung in H2 wird vor allem durch das Börsenumfeld geprägt sein – wir gehen daher von einer leichten Umsatz- und Ergebnisverbesserung im zweiten Halbjahr aus.
Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem Fairen Wert von € 55,36.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/27587.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i.
Kontakt für Rückfragen
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Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
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Fax +49 69 71 91 838-50
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