Infineon eröffnete in Kulim, Malaysia, die weltweit größte 200-mm-Siliziumkarbid-Produktionsanlage, unterstützt durch Design Wins und Vorauszahlungen von Schlüsselkunden im Wert von EUR 6 Mrd. In der ersten Phase mit einer Investitionssumme von EUR 2 Mrd. werden 900 Arbeitsplätze geschaffen und die Produktion von Siliziumkarbid-Leistungshalbleitern in 150-mm-Technologie, einschließlich Galliumnitrid-Epitaxie, aufgenommen; die ersten Produkte werden im Herbst ausgeliefert. Eine weitere Kapazitätserweiterung im Wert von EUR 5 Mrd. wird zu einem späteren Zeitpunkt in Abhängigkeit von der Marktentwicklung erwartet, wodurch bis zu 4000 hochqualifizierte Arbeitsplätze geschaffen werden. Zusammen mit der Villacher Fabrik sollen diese Investitionen bis 2030 einen Jahresumsatz von rund EUR 7 Mrd. erwirtschaften. Infineon ist strategisch gut positioniert, um vom Markt für breitbandige Halbleiter zu profitieren, der bis 2032 ein Umsatz von USD 16,6 Mrd. erreichen soll. Die Analysten von mwb research bekräftigen ihre Kaufempfehlung mit unveränderten Schätzungen und einem Kursziel von EUR 40,00, was einem Aufwärtspotenzial von 31,7% entspricht. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Infineon%20Technologies%20AG

Dürr hat gute Zahlen für das 2. Quartal vorgelegt, die über den Konsenserwartungen lagen. Das Unternehmen verzeichnete einen Auftragseingang von 1,3 Mrd. EUR, ein Plus von 16,1 % im Vergleich zum Vorjahr, angetrieben durch den Automobilsektor und den Beitrag der kürzlich erworbenen BBS Automation, während der Umsatz um 5,6 % auf 1.182,9 Mio. EUR stieg. Der Umsatz von HOMAG sank um 13,6 % im Vergleich zum Vorjahr, während der Bereich Industrial Automation Systems aufgrund der Integration von BBS um 64,1 % im Vergleich zum Vorjahr zulegte. Das EBIT verringerte sich jedoch um 25,7 % auf 40,1 Mio. Euro aufgrund deutlich höherer außerordentlicher Aufwendungen wie Effekte aus der Kaufpreisallokation. Das bereinigte EBIT lag mit 60,9 Mio EUR jedoch nur um 2,6 % unter dem Vorjahreswert. Aufgrund höherer Finanzierungskosten sank der Nettogewinn auf EUR 18,9 Mio., was einem Rückgang von 49,5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das Unternehmen bestätigte seinen Ausblick für das Geschäftsjahr 24 und erwartet einen Umsatz von EUR 4,7-5,0 Mrd. mit einer impliziten Wachstumsrate von 2% bis 8% für das Geschäftsjahr 24. Die Analysten von mwb research bestätigen BUY mit einem unveränderten Kursziel von EUR 31,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Duerr%20AG

Die Ergebnisse von Beiersdorf für H1 2024 waren gemischt. Das Unternehmen meldete ein organisches Umsatzwachstum von 7,1% yoy in H1 (ca. 6,9% yoy in Q2) gegenüber dem Konsens von +7,2%, angeführt von einer guten Entwicklung des Derma- und NIVEA-Portfolios. Das bereinigte EBIT von EUR 838 Mio. blieb jedoch um 6% hinter dem Konsens zurück, und die Marge verschlechterte sich gegenüber dem Vorjahr um 110 Basispunkte auf 16,2%, da die positive Entwicklung der Bruttomarge durch höhere Investitionen in Marketing, Digitalisierung und Nachhaltigkeit mehr als ausgeglichen wurde. Dennoch bekräftigte das Management seine Prognose für 2024, die beruhigend ist und eine Erholung der La Prairie Umsätze erwartet. Mittelfristig sollten die Pläne des Unternehmens, in neue Märkte zu expandieren, insbesondere mit seinen Kultmarken wie Eucerin und Nivea in Indien und China, sowie die Förderung seiner Luxusmarke Chantecaille auf dem chinesischen Markt das Wachstum vorantreiben. Die Betonung von Innovationen mit Produkten wie Thiamidol und S-Biometric dürfte die Umsatzdynamik weiter erhöhen. Die Analysten von mwb research sind der Ansicht, dass all diese positiven Faktoren bereits in den aktuellen Bewertungen eingepreist sind. Die Analysten behalten ihr HOLD-Rating bei einem unveränderten Kursziel von EUR 143,00 bei. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Beiersdorf%20AG

Knorr-Bremse hat die Ergebnisse für das 2. Quartal 24 im Einklang mit den vorläufigen Zahlen vorgelegt. Der Umsatz von 2,01 Mrd. EUR (+0,2% yoy) übertraf die Konsensschätzung von 2,0 Mrd. EUR, und der Auftragsbestand stieg um 5% yoy auf 6,85 Mrd. EUR (bereinigt um Kiepe Electric). Der Gesamtauftragseingang erreichte 2,13 Mrd. EUR (2. Quartal 23: 2,06 Mrd. EUR), vor allem aufgrund der robusten Nachfrage auf dem Bahnmarkt. Aufgrund effizienter Kostenmaßnahmen und besserer Preisgestaltung stieg die operative EBIT-Marge des Unternehmens um 140 Basispunkte auf 12,5 % (Q2 23: 11,1 %). Im zweiten Quartal stellte Knorr-Bremse fest, dass mit den Kosten- und Effizienzmaßnahmen rund 50 % der im Rahmen der Strategie "BOOST 2026" definierten Ziele zur Verbesserung der Profitabilität erreicht wurden. Darüber hinaus stieg der Free Cashflow aufgrund des verbesserten operativen Cashflows um das 4,6-fache gegenüber dem Vorjahr auf 158 Mio. EUR (Q2 23: 34 Mio. EUR). Basierend auf den guten H1-Ergebnissen und der guten Visibilität bestätigt das Unternehmen seine angehobene Prognose für das Geschäftsjahr 24 (ohne Berücksichtigung der Auswirkungen der Akquisition von Alstom Signaling North America). Die Analysten von mwb research halten an ihrem BUY-Rating mit einem Kursziel von EUR 85,00 fest. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Knorr%20-%20Bremse%20AG

Wie bereits im April angekündigt, plant die CHAPTERS Group eine Kapitalerhöhung im Rahmen einer Privatplatzierung. Das Unternehmen strebt einen Bruttoerlös von 60-80 Mio. EUR bei einem Ausgabepreis von 24,70 EUR je Aktie an. Das Unternehmen hat eine Backstop-Vereinbarung mit Investoren über bis zu 52 Mio. EUR getroffen und befindet sich in Gesprächen mit weiteren institutionellen Investoren. Die Transaktion soll in der Woche vom 12. August 2024 stattfinden. Die eingeworbenen Mittel sollen für weitere M&A-Aktivitäten verwendet werden. Wir werden unsere Schätzungen nach der Kapitalerhöhung anpassen und bestätigen unser Kursziel und Rating (EUR 27,00, KAUFEN). Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/CHAPTERS%20Group%20AG

Die Ergebnisse von Puma für das zweite Quartal waren gemischt und lagen mit einem leichten Umsatzrückgang von 0,2% auf 2.117 Mio. EUR um etwa 1% unter den Konsensschätzungen. Der währungsbereinigte Umsatz stieg um 2,1%, angetrieben durch eine starke Performance im Bekleidungsgeschäft und einen stagnierenden Umsatz im Schuhgeschäft, der jedoch durch einen Rückgang im Zubehörgeschäft ausgeglichen wurde. Die regionale Performance war in Nord- und Südamerika sowie im asiatisch-pazifischen Raum stark, während die EMEA-Region aufgrund hoher Vergleichswerte schrumpfte. Trotz der negativen Währungseffekte verbesserte sich das Bruttoergebnis um 4,3% auf 990,6 Mio. EUR, gestützt durch Mixeffekte. Das Unternehmen bestätigte die Umsatzprognose, reduzierte jedoch den EBIT-Korridor aufgrund anhaltender Herausforderungen. Auf Basis reduzierter Schätzungen haben die Analysten von mwb research ihr Kursziel auf EUR 55,00 (alt: EUR 60,00) gesenkt, bleiben aber bei ihrer Kaufempfehlung. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter www.research-hub.de/companies/research/Puma%20SE

ZEALs Q2-Ergebnisse waren hervorragend: Mit einem Umsatz von EUR 40,7 Mio. (12,6 % qoq) übertraf das Unternehmen den Konsens um 16,5 %, angetrieben durch ein Wachstum der monatlich aktiven Nutzer, der Abrechnungen und der Bruttomarge. Das EBITDA stieg aufgrund einer verbesserten Marketingeffizienz überproportional auf EUR 10,6 Mio. (13,8% qoq). Das Spielegeschäft zeigte eine robuste Leistung mit verbesserter Kundenbindung. Die Einführung innovativer Produkte wie der neuen Wohltätigkeitslotterie soll das zukünftige Wachstum vorantreiben. Angesichts der starken Leistung hat das Unternehmen seine Prognose für das Geschäftsjahr 24 bekräftigt. Wir glauben, dass ZEAL das obere Ende seiner Prognose erreichen wird, was auf die Optimierung der Margen, die Spiele und das neue Wohltätigkeitsgeschäft zurückzuführen ist. Infolgedessen haben wir unsere Schätzungen angehoben und das Kursziel auf EUR 56,50 (alt: EUR 55,00) erhöht. Bleibt ein KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/ZEAL%20Network%20SE

Die Formycon AG hat gestern einige vorläufige Kennzahlen für das erste Halbjahr 2024 veröffentlicht, die auf eine bessere Marktdurchdringung ihres Lucentis-Biosimilars FYB201 hindeuten, was zu höheren Einnahmen im ersten Halbjahr 2024 führen wird. Daher hat das Unternehmen die Prognose für das adj. EBITDA, in dem die Einnahmen von FYB201 enthalten sind, angehoben. Darüber hinaus erwartet Formycon nun eine frühere EU-Zulassung für sein Stelara-Biosimilar FYB202, nachdem der Ausschuss für Humanarzneimittel (CHMP) eine positive Stellungnahme abgegeben hat. Nach Ansicht von mwb research ist die mögliche frühere EU-Zulassung von FYB202 von großer Bedeutung, da die ersten Stelara-Biosimilars im Juli in der EU eingeführt wurden. mwb researchs Kursziel von EUR 89,00 und die Kaufen-Empfehlung bleiben unverändert. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Formycon%20AG

Carl Zeiss Meditec (CZM) meldete für das dritte Quartal einen schwächer als erwarteten Umsatz und ein schwächer als erwartetes bereinigtes EBIT und verfehlte den Konsens um 2% bzw. 7%. Der Umsatz ging im 3. Quartal organisch um 9% zurück (berichtet: +1% yoy aufgrund der DORC-Akquisition), während der negative operative Leverage das adj. EBIT um 36% yoy drückte (Marge: -5,8ppt yoy auf 13,6%). Die anhaltende Nachfrageschwäche und die Investitionszurückhaltung der Kunden, insbesondere in Nordamerika, sowie der langsame Beginn der Sommerhochsaison in China beeinträchtigten die Ergebnisse des dritten Quartals. Trotz der bisher wenig inspirierenden Entwicklung behielt das Management seine Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 24 bei und hob die Spanne für das adj. EBIT um EUR 10 Mio. an. CZM konzentriert sich nun auf die Marge und hat Maßnahmen zur Kostensenkung in den Bereichen Vertrieb und Marketing sowie Forschung und Entwicklung eingeleitet. Diese Initiativen sollten dazu beitragen, dass sich die EBIT-Marge mittelfristig auf die von CZM angestrebten ca. 20 % erholt. Angesichts der strukturell günstigen langfristigen Nachfragedynamik dürften CZMs finanzielle Widerstandsfähigkeit und steigende wiederkehrende Umsätze dazu beitragen, dass sich das Unternehmen von kurzfristigen Störungen erholt. Die Analysten von mwb research behalten ihr KAUFEN-Rating für die Aktie mit einem leicht reduzierten Kursziel von EUR 78,00 (alt: EUR 80,00) bei. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Carl%20Zeiss%20Meditec%20AG

Kontron meldete in Q2/H1 24 eine solide finanzielle Performance mit deutlichen Umsatz- und Profitabilitätssteigerungen in allen Segmenten, die vor allem auf die Erstkonsolidierung der Katek SE zurückzuführen sind. Während die Ergebnisse bei der Top-Line etwas schwach ausfielen (Delta zu eCons von -4,5%), lagen die Q2-Gewinne von Kontron über dem Konsens (+10%), was auf eine robuste operative Umsetzung hindeutet. Der strategische Fokus des Unternehmens auf IoT und die Integration der Katek SE dürften das Wachstum weiter vorantreiben. Die Analysten von mwb research bestätigen ihr BUY-Rating mit einem unveränderten Kursziel von EUR 35,00, da ihre Schätzungen weitgehend unverändert bleiben. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Kontron%20AG